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李祥林摧毁华尔街超级武器

已有 5884 次阅读 2009-3-31 04:47 |个人分类:海外传真|系统分类:海外观察|关键词:学者| 华尔街, 李祥林

美国《连线》杂志上个月发表了一篇Flelix Salmon撰写的“灾难的处方:摧毁华尔街的公式”的文章(http://www.wired.com/techbiz/it/magazine/17-03/wp_quant?currentPage=all
)。

文中声称导致华尔街衍生金融危机的衍生金融工具「信贷违约掉期」的理论基础源于2003年3月发表在The Journal of Fixed Income上的一篇名为On Default Correlation: A Copula Function Approach的论文。该论文的作者是是南开大学经济学硕士、加拿大滑铁卢大学统计学博士李祥林。李祥林的研究的确为信贷衍生债券市场的爆炸性发展提供了理论基础。但李祥林并未从中的到什么好处。所以,与其说是李祥林的统计学公式导致了华尔街的金融危机,倒不如说是 华尔街的银行家被贪婪蒙蔽了双眼而用掩耳盗铃般的方式来使用李的理论。

这篇文章很快被翻译成中文并在互联网上广为传播。有的评论认为这篇文章想为金融危机再找一个跟中国有关的替罪羊。不过公道的讲,该文的侧重点在批判华尔街的滥用公式,而对李祥林的理论只是一个客观的陈述。

在美国的中国老留学生都知道,上个世纪八十年代有一大批从中国来美国留学的学习物理和数学的优秀学生。而这批人毕业后,因为理论数理领域的饱和而不得不改行去华尔街搞金融。从背景来看,李也是其中一员。其实不管有没有这次金融危机,从李的理论基础对世界的影响来看,如Salmon说讲,李应该得个诺贝尔经济学奖什么的。



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