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你用余额宝赚了谁的钱？: 热度 74 Lewind 2014-4-9 14:03; 　　余额宝与几大银行的纷争高潮迭起，现在就连央行也透过一些中层官员的表态参与了这场斗争。局面隐约不利于余额宝。其实，作为普通人，我们关心的问题大概只有两个：余额宝们会不会被叫停？会不会因为监管政策的改变而大幅降低收益率？　　要想说明这个问题，大概先得搞明白另一个问题：你用余额宝到底赚了谁的钱？　　很多使用余额宝的人可能不知道，钱放入余额宝就相当于默认购买了它背后的天弘基金增利宝产品，而增利宝 95% 的资金都以银行间同业存款的形式存入了各大银行。说白了，我们在余额宝中赚的收益都是各大银行给天弘基金的存款利息。　　为什么这个利息比咱们自己存款的利息高这么多呢？原因有三：　　1 、同业存款说白了就是银行之间互相借钱。这是你情我愿的市场行为，国家对其利息不设上限，完全由双方协商确定。在余额宝势头最猛的 2014 年新年前后，这个利息高达近 9% 。这么一说，你就知道当初余额宝超出 7% 的收益是怎么来的了吧？　　2 、咱们自己去银行存款，要想得到高利息，就得存死期。一旦你提前支取，利息按活期算。而银行间同业存款跟活期差不多，随时可以支取本金，不罚利息。　　3 、银行间同业存款不需要在央行那里交纳 20% 的存款准备金。这笔钱主要是为了防范银行出现金融风险。但实际上，它造成的效果是利息的进一步减少。说白了，你存银行 100 元钱，央行拿走了 20 元，银行只剩下 80 元可以用于放贷及投资，当然利息就得减少 20% 。而余额宝的钱不存在这个问题。　　说到这儿，可能有人就要问了：既然我们用余额宝赚的是银行的钱，那银行不跟余额宝合作不就得了，干嘛在这儿打嘴仗呢？　　这话是问到点子上了。大概有人注意到了最近的新闻，各大银行联手限制储户向余额宝转账的数额。此外，从央行到各大银行近期都在抱怨同业存款不缴准备金的问题。但是，并没有银行直接拒绝余额宝的存款。　　为什么？因为银行需要余额宝的钱。特别是在 2013 年末，由于人民币贬值、经济大形势，以及房地产业的预期等等一系列原因，各大银行流动性吃紧。在这样的时候，余额宝的 5000 亿是任何银行都无法拒绝的，所以也就造就了近 9% 的高利率。　　其实， 20% 的存款准备金什么的都是借口而已。这笔钱是进央行的口袋，不会留在各大银行手上，只不过是个压低利率的谈判砝码罢了。即便未来要交这笔钱，银行给余额宝的利率也就下降一个百分点而已，仍比我们直接去银行存活期高得多。　　既然存款准备金不会对余额宝造成太大影响，那么银行会终止与余额宝的合作吗？不会的。一方面，他们需要大家手上的现金；另一方面，他们还有的是利润可赚。根据刚刚公布的 2013 年各大上市银行的公报，他们的净资产利润率普遍在 20% 左右。显然，给余额宝 9% 的利率，完全是可以接受的成本。　　说到这儿，大家应该都明白了：我们用余额宝赚的是银行的钱，而银行通过放贷和投资获得的收益远高于此。银行唯一不爽的是，如果大家都把钱存到余额宝里，那么银行的成本就要提高很多。　　从这个角度讲，余额宝与银行之争是利益之争，而不是储户与存款之争，因为这些钱最终还是回到了银行手里。余额宝的本质在于：把散户集中起来变成了大户，享受高收益、高流动性的同时，又不受门槛和罚息的限制。　　既如此，余额宝被叫停的可能性不大，但加大监管力度是必然的。　　不过，从国家的角度来讲，或许还有另一个层面的考虑。中国的经济与西方国家相比，有一个很大的问题是存款比例过高。中国人普遍保守，投资意识不强，喜欢把钱存在银行里规避风险。关于这方面的经济学研究很多，甚至就连中国人的结婚买房习惯，以及男女比例不平衡，都被认为推高了存款比例。　　本来，国家可以通过为银行的存款利率设上限来限制存款行为，鼓励投资行为。然而，余额宝的出现令这种调控手段失效了。人们可以把几十万，乃至成百上千万的个人资金存入余额宝来获取高利息，又不受国家对存款利率的限制。　　从这个角度来讲，国家必然会对余额宝们出台更严格的管控措施，既是为了防范金融风险，也是为了把余额宝们纳入国家可调控的范畴。或许从个人的投资得失上来讲，这不是件好事情；但从国家大经济环境上来讲，这必然是件好事情。　　毕竟，有国才有家。（本文为博主原创，转载需经本人同意。）欢迎扫描下方二维码关注我的微信订阅号：谷地听风。; 个人分类: 口舌之争|26209 次阅读|77 个评论

[冯言冯语]2014年3.15晚会“上榜”企业？: 冯用军 2014-3-15 14:11; 老冯故事会iStory of Feng（冯用军说时事）之3.15晚会企业“光荣榜”？唐山市著名教育学者、河北省历史文化名师、中国最年轻资深大学评价专家冯用军又到一年3.15，记得有一年，中央电视台3.15晚会刚曝光百度泄露用户信息，结果第二天CCTV就播出了百度的广告^_^ 我们先回顾下往年3.15曝光的“无良企业”： 1 看看你们有“被骗”“被忽悠”“被消费”的时候吗？预测下2014年中央电视台CCTV3.15晚会可能会曝光的企业： 3月14日这一天，关于3·15报道什么，已经成了被反复询问的话题。发问者有企业人，有公关公司，也有媒体同行的互相交流，更有消费者网上的建议和投诉。如同历年的这个时刻一样，央视3·15晚会又成了公众聚焦的热点。一些“心虚”的商业机构或利益组织，早已经开始了危机“预演”。围绕3·15，网络上的猜测和舆论也早已铺天盖地。　　总导演：互联网将成关注重点网友称倒霉的肯定是余额宝　　3·15晚会总导演史亚东在启动仪式上透露，今年晚会将关注汽车、家电、食品、卫生、消费电子、旅游购物等传统领域，另外电子商务、互联网理财等互联网领域也将是关注的重点。　　互联网经济已然成为今年最闪亮的一颗新星：“双马大战”从线上延烧到线下，微信红包在春节火遍大江南北，与此同时，微信支付也受到诸多安全性质疑；打车软件烧钱惹得全民狂欢，但也引发不小的争议；13日，央行紧急下发文件叫停支付宝和腾讯的虚拟信用卡产品，以及条码(二维码)支付等面对面支付服务……。“天天上头条”的互联网金融可谓风光一时无两。但有专家表示，正是因为风头太劲，反而更容易招来争议。有评论预测，从今年央视首席新闻评论员钮文新批余额宝是“吸血鬼”的节奏看，这次倒霉的肯定是余额宝。　　此外，在网贷P2P领域，由于缺乏第三方监管，加上进驻门槛低，鱼龙混杂。业内人士表示，由于缺乏监管，一些诈骗企业容易乘虚进入，一旦企业资金链断裂跑路，投资者很难追回本金。　　史亚东表示，今年3·15晚会重点关注消费领域危害较重、危害范围较广的侵权行为，也关注消费领域新出现的、有很强隐蔽性的、更容易让大家忽略的事情。值得注意的是，2013年以来，互联网金融兴起，一是多家互联网公司纷纷推出类似余额宝产品；二是P2P网贷行业快速发展，一些领先者获得风险投资，同时行业中也出现诈骗、跑路、自融、资金池等乱象，去年10月份以来，P2P行业出现倒闭潮。行业人士猜测，P2P网贷行业有可能是央视315剧组关注对象。　　网友大玩“猜猜谁中招” 企业、公关公司严阵以待　　3·15即将到来，新浪微博上网友投诉吐槽纷纷。某网上零售店的员工说，3·15前夕“某店压力很大”；还有人预测，今年用户信息的安全问题将再受关注，流氓软件、手机软件曝光过后，电信骗局有望上榜；也有不少网友认为，医疗保健处处都是坑，打假简直是信手拈来，上榜的概率也很高。　　在企业严阵以待的同时，公关公司也表示“鸭梨山大”。新浪实名认证微博，中央财经大学金融品牌研究所所长、文化与传媒学院副院长@王晓乐在其中发微博称，公关在中国，根本不是公共关系学，而是公众关注学。企业只是希望好事传千里(被关注)，坏事不出门(不被关注)。315快来了，无数企业家在祈祷：你们看不到我，看不到，看不到....。。　　新浪官方认证微博@和讯网基金表示，淘宝创造了一个消费时点，央视创造了一个危机公关的时点。这几天，微博上不少网友开始分享“危机公关三大原则”之类的帖子。　　对很多公司特别是上市公司来说，从以往的情况来看，被3·15晚会曝光之后，相关公司的股价一般都会遭遇明显的调整，有的甚至连续跌停。据《信息时报》报道，钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林博士认为，如果股价在短时间内跟随问题公司一起出现大跌，而其基本面并无变化，且公司反应及时、措施得体，那么就反而给投资者带来了一个低价介入的机会。对于抄底公司和时机的选择，赵江林表示，若是公司的质地良好，曝光事件并不会给公司带来致命打击。　　新消法今起正式实施晚会将首次取消文艺元素　　今日起，新版《消费者权益保护法》将正式施行。新消法在保障消费者权益，特别是在网购退换货方面强化了对消费者的保护。新消法规定，在网络等远程购物中，除根据商品性质不宜退货的商品外，消费者享有7天的反悔权。　　此外，新消法还定位了网购平台的责任。新消法称，在网购平台不能提供销售者或者服务者的真实名称、地址和有效联系方式的，应该对消费者承担赔偿责任。并将惩罚性赔偿的倍数由“退一赔一”变为“退一赔三”，对赔偿的最低数额进行了规定。　　据央视网消息，2014年3·15晚会继续以打击假冒伪劣、维护市场经济秩序为主要任务，发挥新闻媒体的监督职能，为维护消费者合法权益和公平公正的市场经济秩序建言献策。2014年3·15晚会主题为：“让消费更有尊严”。　　央视财经频道人士介绍，今年“3·15晚会”将首次取消文艺元素，加强互动环节。取消掉传统的文艺节目元素后，晚会相应的专题节目时长将得到增加，针对不法企业和商家的调查过程和细节也将展示得更为彻底全面，曝光力度空前。除此以外，今年晚会还将加强与观众的实时互动，邀请场内外观众通过微信、微博、手机客户端等新媒体随时参与互动。　　随着外界对今年央视3·15晚会的关注度越来越高。相信央视3·15晚会节目组也承载着巨大的压力，今晚也许有人把酒庆功，有人彻夜无眠。或许我们可以期待，这一次“法律”和“舆论”并行的3·15，会为中国商业环境注入一剂有力的强心针。(中新网财经频道) 原标题：央视3.15晚会前夕网友大预测：谁将今夜无法入眠(图); 个人分类: 315质量研究院|1810 次阅读|0 个评论

从余额宝的喷嚏到乳腺癌易感基因的叹息: 热度 4 x0xu0008 2014-2-13 20:44; 今天一条“余额宝昨天没收益”的新闻在百度搜索中排名非常靠前，很多评论接踵而起。比如“余额宝一打喷嚏，投资者集体感冒”。余额宝是 2013 年 6 月到现在理财市场是一款发展非常迅猛的产品。截至今年 1 月 15 日，余额宝规模突破 2500 亿元，用户数超过 4900 万户，所属的天弘基金超越华夏基金，成为国内资产管理规模最大的基金公司。余额宝之所以发展如此迅速，不仅仅是因为高收益（年化收益率 6.298% ， 2014-02-12 数据），最主要是低门槛，比如一元起卖，这是余额宝吸引大量用户的关键。形成鲜明对照的是各种理财产品，动辄 5 万元起，高门槛限制了用户的进入。尽管经济学家用各种理论来解释余额宝，比如长尾理论（下图），但是我准备只用一个词“薄利多销”来解释余额宝。银行之所以不能做到这种“薄利多销”，是因为管理小额存款的成本收益使薄利变无利，电子商务得天独厚的优势才能确保这种薄利。银行的客户分为少数的有钱的（比如至少 5 万）和大多数的没钱的（ 1 元到 5 万之间），相似的，同各种复杂疾病相关的易感基因也分为两种，一种是少数的能导致很高疾病易感几率的基因，另外则是大多数轻微增加疾病易感几率的基因。以乳腺癌为例， BRCA1 ， BRCA2 就像有钱的少数，而其它成百上千的基因变异，通常是一个氨基酸的变异，则像没钱的大多数。传统上，疾病检测常常依赖这些重要的少数，就像实体银行依赖少数有钱客户一样。现在，电子商务处理大数据，降低成本的能力使没钱的大多数草根得到了更多的关注，那么，疾病检测是不是也能使多数的轻微增加疾病易感性的基因实现屌丝的逆袭呢？要想使基于多数的轻微增加疾病易感性的基因的疾病检测变成现实，需要的条件和电子商务类似，那就是发现尽可能多的这样的基因，并且使针对这种基因的检测成本大大下降，因为很显然，检测一个或几个基因的成本相对较低，而检测成百上千的基因变异的成本则相对较高。幸运的是，后者并不是很大的问题，因为得益于技术进步，现在针对上百万个基因变异的芯片的成本也能大大下降。前者，也就是鉴定更多的同疾病易感性相关的轻微增加疾病易感性的基因，则成为现在疾病检测和预防领域的一个主要的问题。正因为如此，现在在疾病检测领域，还没有余额宝这样的产品，对于像乳腺癌这样的疾病的检测，还是微微的叹息。; 个人分类: 科普|5807 次阅读|4 个评论

[转载]余额宝倒逼银行“自我革命”: ailiyakong 2013-12-18 09:54; 亮相仅半年时间，余额宝规模却已达到1800亿元。这一规模相比银行业百万亿的存款规模显然微不足道，倒是余额宝的增长速度之快令业界为之瞠目。商业银行对付这类现金管理工具的反击方式，便是推类余额宝产品。继平安银行上月推出类余额宝产品平安盈后，民生银行也在紧锣密鼓酝酿推出电子银行卡。一些大行虽未推出类余额宝产品，但也在大力推广旗下基金公司的类余额宝产品。类余额宝产品对银行而言无异于自我革命，如果不能吸收到其他银行的存款，那么将直接冲击本行的存款。自我革命从0到1800亿，余额宝只用了不到半年时间。余额宝的完美逆袭已经让商业银行们难再淡定。与其眼睁睁看着存款被余额宝吸走，不如银行自己推出类余额宝产品来留住客户。余额宝的快速膨胀正倒逼银行进行一场自我革命。铆足劲要大力发展互联网金融业务的广发银行，在余额宝推出一个月后的今年7月份，就联合易方达基金公司推出了类余额宝产品――智能金账户。交行在两周后则同时联合易方达和交行旗下交银施罗德基金公司推出了类余额宝产品快溢通。平安银行上月底推出的平安盈同样投资货币基金，合作方为南方基金。民生银行正在酝酿的电子银行卡也采取余额宝T+0快速赎回的模式，转入电子银行卡的资金可直接分享两家合作基金公司货币基金的投资收益。有消息称，建行虽未推出类余额宝产品，但近期正大力推广旗下基金公司的类余额宝产品增值宝。事实上，银行过去一直在代销基金公司的货币基金，余额宝的创新在于，根据互联网客户追求方便、快捷的特点提升客户体验，实现货币基金T+0实时赎回。银行推类余额宝产品并不存在任何技术难题。一些银行之所以仍对类余额宝产品保持谨慎，原因在于类余额宝产品会分流银行的存款。银行最担心的问题是，类余额宝产品推出后只是分流了本行的存量存款，而没有带来来自他行的增量存款，这样的结果只会是带来负债成本的上升。正是这一原因，令银行推类余额宝产品更似一场残酷的自我革命。对于储蓄存款原本就薄弱的商业银行来说，推余额宝产品进行“自我革命”的代价和风险要小于占比较高的商业银行。今年6月末的数据显示，平安银行、民生银行的储蓄存款占比分别为17.8%、22.6%，水平略低，而五大行与招行则相对成为存款优势银行。尽管如此，商业银行纷纷推出类余额宝产品进行“自我革命”依然略觉悲壮。据了解，银行推出的类余额宝产品，通常会担任该产品所投资货币基金的托管行，因此银行的客户购买类余额宝产品后，对银行而言，该笔储蓄存款变身为同业存款，负债成本随之提高。目前同业存款利率已达到4%～7%，远高于活期存款利率0.385%，同样高于3%～3.3%的1年期定期存款利率。加载于电子账户减少冲击为了尽量减少类余额宝产品分流存款给银行带来的存款压力，据笔者了解，目前包括平安银行和民生银行推出的类余额宝产品均加载于电子账户，而非实体储蓄卡，面向的主要客户群体为习惯互联网理财方式的客户。其中平安银行的平安盈加载于电子账户财富e账户，客户可通过财富e账户购买；民生银行正酝酿的电子银行卡将直接具备类似余额宝的增值功能。与其他银行类余额宝产品需要开办相关业务或申购不同，民生银行电子银行卡掀起的“存款革命”或将更为彻底。以理财产品作为利器吸收存款对银行来说并不陌生，但相比理财产品的资金投资期结束后终归会回到银行储蓄存款账户不同，民生银行的电子银行卡所具备的增值功能，在省略申购赎回步骤的同时，银行存款化身“货币基金的投资资金”将成为常态。目前担心类余额宝产品会吸走存款的商业银行不在少数。而一旦类余额宝产品对其他银行的存款形成威胁，不排除未来更多银行推出类余额宝产品的可能。虽然余额宝和类余额宝产品背后的货币基金未来逐步分流银行存款会否成为趋势仍无法预料，但今年下半年以来货币基金收益率走高、对投资者吸引力增强已是不争的事实。; 1049 次阅读|0 个评论

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