科学网 › 标签 › 数字货币

标签: 数字货币

相关帖子	版块	作者	回复/查看	最后发表

没有相关内容

相关日志

祝贺央行锚定了数字货币的回归路: caozhengjun 2019-10-7 14:13; 一、要闻回顾日前央行行长易刚在记者会上阐述了央行数字货币的研发计划。其要点是：（ 1 ）研发中的数字货币只替代一部分现金。（ 2 ）坚持中心化管理。（ 3 ）在现有电子支付基础上演变出来的新技术。（ 4 ）没有时间表。二、要闻解读数字现金（ e-cash ）并不是一个新生概念，早在 1990 年代，就有一些激进的密码学大咖投身进去，设计了框架、算法，投入资金成立了公司。在 2000 年代初，这些公司都相继失败，脱离了人们的视线。失败的主因是什么？过分迷信于密码技术，忽视了货币的本质和人们的消费习惯。这些数字现金和人们日常使用的纸币相比，缺点是非常明显的。纸币携带方便，使用方便；数字现金必须存放在磁性介质里，比如 U 盘，需要借助于外来电子设备读取数据，转移数字现金，颇为麻烦。数字现金的安全性也不如纸币安全，浸水后就毁啦，不小心磁化后就蒸发啦。数字现金是肉眼看不见的电子数据，毫无实感，不能用来擦手、点烟，连耍酷的道具都做不了！数字现金和当时迅速发展起来的电子支付技术相比，唯一好处是 --- 匿名的。电子支付是在后端结算系统的实时帮助下，先把 A 电子账簿里的数额扣除掉，然后再记入 B 的电子账簿，它是一种电子化的记账系统，后端结算系统能够追查出每一笔交易的具体情况。这种记账式的交易系统提高了金融机构的运行效率、监管效率，也增强了个体用户存款的安全性。银行卡的丢失、损坏，不会危及用户的存款安全。无处不在的微信支付、支付宝、银联的闪付都是记账式的，方便快捷，安全高效。面值型的数字现金是没有出路的！央行坚持中心化管理，这与依托于区块链的比特币等各种数字货币截然不同，过去各种媒体宣扬的去中心化已经被央行摒弃了。用户在去中心化交易系统中保留的一点点隐私和生活中无意间泄露的隐私比起来，太不成比例啦！坚持去中心化的比特币等数字货币，只是某些人自娱自嗨的炒作标的，割韭菜的道具。下手早溜得快的比特币的伪信徒正在地中海游轮上，看着 K 线喝着美酒啦。下表列出了银行卡、数字现金、数字货币的一些区别。比特币系统也是记账式的，与密码学上讨论了很多年的数字现金相比，无论是系统的稳定性还是交易的便捷性，比特币都没啥优势可言。比特币信任系统所依托的区块链思想来源于公钥密码学发展初期的公钥链，已经被淘汰了。借助于区块链来构建人与人之间的信任简直就是笑话！所幸的是利用区块链收割的对象都是一些自我感觉良好、科技认知敏感的中上阶层，整天忙于插秧割稻的农民兄弟是不会迷信这些术语和概念的，因此它的社会危害还没有各种 P2P 非法集资来得严重。从专业的角度来看，比特币系统的白皮书都不能算是一篇合格的会议论文。至今那些声称自己是中本聪、澳本聪的人士都是些没有 PhD 的社会闲人。这个系统极可能是某个或某几个热爱网络游戏的中级工程师开发的，当初没有玩客响应，他（他们）自己都没当回事，最初找到的那些比特币 ( 一些特殊的比特串，它们的数字指纹满足一定的格式 ) ，可能早就丢弃了。比特币沉积几年后突然被炒火了，到底是啥原因，或许只有 FBI 能够洞悉这一切。三、技术聚焦历经 5 年的研发后，央行坦然承诺数字货币的推出没有时间表，技术也可能依托于现有的电子支付技术，本质上还是记账式的，这对于那些已经被广大用户认可的公司（腾讯、阿里，银联等）无疑是个好消息。五大行客户的存款安全是国家安全的重中之重，其重要性绝不亚于三峡大坝，因此央行数字支付技术研究后续的研发可以聚焦于：（1）硬件设施的自给自足。目前，数据存储设备尚可依赖于国内的一些生产企业，但数据处理设备，尤其是电脑芯片，我国的生产能力明显不足。将来一旦国际环境发生剧烈变化，设备进不来，市民们难道还要排队到营业点去题写存折吗？因此，央行数字技术研究所可以利用自己的超然地位，组织人力物力，集合相关行业的技术精粹，制造出足以应对危机的硬件设施，哪怕只是适合行业的芯片，不是通用的芯片，也是造福于民的大功德！（2）专有操作系统及软件的自主创新。据说一些网点操作系统用的还是微软的 XP ，数据库用的是前不久宣布关闭中国研发中心的甲骨文公司的 Oracle ，认证算法用的是 RSA ， …… （3）电子支付接口的整合工作。如今有些地方用户需要下载安装多种 app ，以便应付不同消费点的支付要求，这显然是工作整合没到位，监管滞后造成的。数字货币这样的字眼极易产生误导，易行长的这次解释澄清了许多疑点，央行锚定的技术回归路径是清晰的，与当前各种炒作的数字货币彻底划清了界限，这当然是一件非常值得庆幸的事！; 个人分类: 应用密码学|5289 次阅读|0 个评论

发行数字货币的系统性风险: 自我源于思考 2019-9-16 16:04; 货币的虚拟化（无现金支付，或流通现金减少）是大势所趋。在我国，电子支付已经成为主流，尤其是第三方支付发达的今天，我国大部分的日常交易都是电子支付形式实现的，现金支付场景越来越少，不少城市已经开始向“无现金”城市发展。货币虚拟化的同时，也导致了虚拟货币的出现，如比特币等加密货币。还有一些代币也纷纷出现，各游戏网站的游戏币，以及可在某平台供用户之间交易的代币，如腾讯的Q币。许多国家允许比特币等虚拟货币的使用，委内瑞拉还发行了自己的数字货币“石油币”，还有不少国家认真考虑并正在推进数字货币的发行计划。中国人民银行（我国央行）一直在考虑发行数字货币，并且，还筹备成立数字货币研究所来推动这一事项。近期更是放出风声，数字货币马上面世。虽然相关机构单位对技术风险进行了全面评估，但对于系统性的风险，却较少考虑。一、发行成本高企及与现有金融软件系统兼容性风险比特币被我国和大部分国家禁止，除了它与计算能力绑定导致高耗能以外，就是它的匿名性，无法监管从而导致滋生犯罪。那么，一旦我国央行发行虚拟货币，它必定是实名的，可监管的，并且是安全的。数字货币的发行，虽然技术上完全可行，但发行的技术成本必须要考虑进去。少量的数字货币成本不高，但若要大规模发行虚拟货币，每一个货币都要进行虚拟记账，即便记账采用分布式，存储在用户的电子设备上，但若考虑到银行结算成本，中间支付交易平台的成本，以及持币人之间直接的交易成本，其平均社会成本肯定要高于现有的电子支付。而数字货币的结算需要新的软件系统，并且这一系统需要与证券交易系统、外汇交易系统等兼容。随着数字货币使用规模的扩大，数字货币的软件系统可能远远要超出当前的电子支付金融软件系统。引发一系列系统兼容性风险。二、数字货币体系会与现有货币体系冲突在解放战争时期，各个解放区采用不同的货币体系。中央一开始采取“互不流通、相互支持”的政策，随着解放区扩大，渐变为“固定比价、混合流通”，并且开始只发一种货币，停发另一种或另几种货币，最后统一由央行发行人民币，为建国初期的稳定打下了基础。那么，央行现在如果要发行数字货币，它应该是人民币的数字化，而不应当另立一套货币体系，二者之间不能产生浮动的兑换关系。不过，委内瑞拉的石油币，为了扩大流通从而募集更多国际资本，给出用石油币购买石油打七折的优惠。这样，使得石油币与本国货币兑换关系发生了变化，导致投机的发生。所以，不能排除在数字货币发行之初，有人为了投机，而炒作数字货币，导致数字货币“升值”，使得原有货币体系与数字货币体系冲突。三、金融监管风险的增加虽然采用实名等手段，但数字货币的发行，仍然可以使流动性有较大提高。增加了金融监管的风险。如果大量发行数字货币，那么，人们会把货币存储在自己的电子设备中，一旦涉及出入境，兑换外币，都会增加监管的困难。而少量地发行数字货币，又会引起投机行为，特别是国际炒家介入，更会引起金融的不稳定。办一个数字货币交易所，作为货币蓄水池的想法，注定是得不偿失的。另外，发行新的数字货币，必定会鼓励其它的虚拟货币滋生泛滥。如去年就有了新的传销模式“五行币”，虽然它只是打着虚拟货币的幌子。但这类事件，对于正常的经济金融生活是不利的。总结：目前的电子支付已经能够完成货币的虚拟化，无现金生活已经成为可能，没有必要再发行新的数字货币。而且，人民币跨境支付系统CIPS已经实现全球各时区金融市场全覆盖。发行新的数字货币反而有增加成本，与现有货币体系形成冲突等缺点，并会增加金融监管的风险。发行数字货币引发的系统性风险需要慎重考虑。; 个人分类: 社会科学|5563 次阅读|0 个评论

区块链加密数字货币可能没有防御战: 热度 1 outcrop 2019-6-24 11:17; 最近随着Facebook计划推出Libra区块链加密货币的消息，区块链加密数字货币再一次走进大众的视野；相关的解读文章比较多，我就尝试用大白话稍微做一个介绍。区块链加密数字货币有三个核心的概念：区块链、加密、数字货币。区块链指的是不可篡改（篡改代价极大）分布式账本，全世界每一个全节点，都（尽量）实时同步着同样的账目，比如全球比特币节点的账目，一定是一致的。加密指的是非对称加密算法，公钥可以用来作为钱包地址，私钥可以用来签名交易，加密消息等；比如Aeternity项目采用了ED25519椭圆曲线算法来实现公钥私钥。数字货币则比较好理解，就是字面意思。作为数字资产，区块链加密数字货币首先要安全，需要有共识算法来作保障。所谓共识算法，就是在数学算法上来解决一个问题：人们凭什么相信你这个数字货币是可靠的？目前流行的共识算法有POW（工作量证明）、POS（股权证明）、DPOS（授权股权证明）、BFT（拜占庭算法）等。比如比特币采用的共识算法是POW（工作量证明）。根据价格的稳定性，目前市面上流通的数字货币可以分为两种：稳定币和非稳定币。稳定币如TUSD、USDT等通过公司铆定的法币美元代币。非稳定币如比特币，随着供需的变化，价格变化极大。前面是关于区块链数字货币的基础知识，回到最近的主角Libra。技术实现上，Libra采用BFT共识算法。从发布的测试网络来看，功能还很简单，支持命令行工具，还没有api、sdk等外围支持，应该是以技术展示为目的。上周（6月18号）Facebook发布的这款区块链加密数字货币的白皮书，目标宏大，尝试锚定一篮子货币。这个起步，很容易让人联想到美元锚定黄金，然后抛弃黄金单飞的往事。由于互联网的无地域限制，Libra一旦在部分经济强势地区（如美国）流行，积累到一定的社会能量后，只要不断网，Libra可能率先直接取代部分小国家的法币，接管其铸币权。成长后的Libra对其他国家法币的冲击力，可以远甚于美元。相对于微信、支付宝等中国强势的互联网支付产品，Libra借助区块链技术的一个明显优势在于账目的透明性：账目在每一个节点都有；这一点对很多用户来说，意味着透明、安全、可靠。 Libra的最初阻力，可能源于欧美等国家自身；不过从预留71个席位来看，这是对传统金融行业的示好，虚位以待他们的加入。一旦稳定的联盟形成，那么在下一代互联网下，区块链+5G，可能爆发出极大的金融能量。只要不断网，很难拒绝。中国目前的移动支付站在世界前沿，但对周边以及全世界的渗透力，仍然有限；区块链加密数字货币技术上目前已经比较成熟，阿里腾讯等公司有天然的技术和应用优势。但如何走出去，可能还需要加紧出台相关策略。区块链加密数字货币如互联网一样，没有地域限制；对中国来说，短期的防守可能没问题，但CNY想要想走向全世界，区块链加密数字货币还需要积极努力进取。; 个人分类: 计算机应用技术|4259 次阅读|2 个评论

疯狂的数字货币会引爆什么危机？: 热度 1 outcrop 2018-1-6 20:23; 最近几天，全球几大数字货币交易所被挤爆；全球第一交易量的币安网，不得不暂停注册，继续升级系统以保障现有用户的交易。这个价位入场本来就高得可怕，还有人拿全部身家往里面押，我觉得恐怖。整个市场给我的感觉是，一批有大脑无节操的在收割见利忘记一切风险的赌徒。这群赌徒被彻底收割死心的时候，很可能成为一群绝望的暴徒，这是我担心的地方。比华尔街疯狂百倍的数字货币市场让我觉得正在变得越来越危险，全球7x24小时无休止交易，动辄百倍千倍的上涨，大量进场毫无计算机基础只追求利润的赌徒，无底线收割的庄。。。不知道最终会引爆什么？！; 个人分类: 计算机应用技术|5068 次阅读|2 个评论

独家 | 央行姚前谈法定数字货币: sciencepress 2017-12-13 17:42; 观点与争鸣理解央行数字货币: 一个系统性框架姚前 * 本文仅代表个人学术观点, 不代表所在机构意见. 从工业革命、电力革命到信息技术革命，历次重大的技术进步无不重塑人类的生产、生活方式，引起巨大的经济社会变革。作为一种社会关系，货币亦不例外，它的历次形态演化和内涵扩展均受到了科技进步的深刻影响。进入21世纪，随着大数据、移动互联网、云计算和人工智能技术等信息技术的快速进步，数字货币与信息技术深度融合，出现了一种不同于传统货币的新型货币：数字货币。面对数字货币相关技术的快速发展，及其可能引起的金融运行模式重塑与变革，中央银行研发法定数字货币意义重大。然而，目前各国中央银行更多关注的是如何将分布式账本技术（DLT）应用于资金批发市场的实时全额支付（RTGS），而对于法定数字货币的具体形态，尚未有清晰的概念和蓝图。法定数字货币前所未有，畅想它的未来形态，需要有更丰富的想象力和更广阔的视野。本文首次建立了一个系统性框架，从价值内涵、技术方式、实现手段、应用场景等四个全新的维度，深刻剖析了法定数字货币的本质和内涵。本文的研究既有货币经济学上的机理分析，亦有数字货币技术上的逻辑思考，不仅展望了法定数字货币的未来发展方向，给出远大的蓝图设计，同时还结合当前现实，提出可行的实施路径。本文的研究有助于为各国的法定数字货币研发和应用提供方向性的参考，而且对于中央银行在未来数字货币环境下的角色定位和政策转型，亦有启示意义。 1 引言近几年来, 数字货币发展迅速, 正成为大家热议的焦点, 其中关于法定数字货币(digital fiat currency, DFC)的研发, 更是引起政策制定者、监管机构、产业界、学术界的广泛兴趣. 目前, 各国中央银行更多关注的是如何将分布式账本技术(distributed ledger technology, DLT) 应用于资金批发市场的实时全额支付 (real-time gross settlement, RTGS), 而对于法定数字货币的具体形态, 尚未有清晰的概念和蓝图. 早在2015年, 国际清算银行下属的支付和市场基础设施委员会(Committee on Payments and Market Infrastructures, CPMI) 将法定数字货币定义为加密货币 (crypto-currency). 随后, Zhou提出数字货币可分为基于账户和不基于账户两种. 继Broadbent提出央行数字货币(central bank digital currency, CBDC)的概念后, Fan指出央行数字货币主要属于现金 (M0)范畴. Yao则提出了基于账户(account-based) 和基于钱包(wallet-based) 的数字货币概念, 并设计了一个基于银行账户和数字货币钱包分层并用的架构, 以使法定数字货币可以有机融入 “中央银行--商业银行” 二元体系, 复用现有的成熟的金融基础设施, 避免狭义银行化影响. 与之相似, Koning根据是否基于央行账户, 将法定数字货币区分为央行数字账户(central bank digital account, CBDA) 和央行数字货币 (CBDC). Bordo 和Levin将法定数字货币区分为CBDC账户和CBDC代币. 而Bech和Garratt则提出央行加密货币(central bank cryptocurrencies, CBCCs) 的概念, 并从发行者(央行或其他)、货币形态(电子或实物)、流通范围(全局或局部)、流通机制(中心化或去中心化) 4个角度对CBCC 的特性进行了阐述. 上述各种提法既相似也有一些微妙的不同, 法定数字货币前所未有, 畅想它的未来形态, 需要有更丰富的想象力和更广阔的视野. 不同于已有研究, 本文建立了一个系统性框架, 从价值内涵、技术方式、实现手段、应用场景等4个全新的维度, 剖析了法定数字货币的本质和内涵. 本文研究认为, 法定数字货币在价值维度上是信用货币, 从技术上看应该是加密货币, 从实现方式来看则是算法货币, 从应用场景来看是智能货币. 理想中的法定数字货币应具备全新的品质, 从而超越现有的私人数字货币和电子货币. 2 在价值维度上法定数字货币是信用货币法定数字货币是由中央银行发行, 采用特定数字密码技术实现的货币形态. 与实物法币相比, 数字法币变的是技术形态, 不变的是价值内涵. 本质上, 它仍是中央银行对公众发行的债务, 以国家信用为价值支撑. 这使其天生就具有两个私人数字货币无法比拟的优势. ① 法定数字货币有价值锚定, 能够有效发挥货币功能. 相比交易媒介功能, 货币作为计价手段的功能是第一位的, 而作为计价功能, 货币价值的稳定性至关重要. 对于货币的价值储藏功能更是如此. 货币需要有价值锚定, 才能有效发挥货币功能. 回顾历史, 各种货币形态均有价值锚定. 商品货币、金属货币的价值锚定来源于物品本身的内在价值. 金本位制度下, 各国法定货币以黄金为价值锚定. Bretton森林体系崩溃以后, 各国法定货币虽不再与黄金挂钩, 但是以主权信用为价值担保. 到了法定数字货币时代, 这一最高价值信任将继续得到保留和传承. 反观以比特币为代表的去中心化类私人数字货币, 其价值来源在哪里? 是自由主义者对货币发行非国家化的Utopia情怀, 还是挖矿消耗的计算资源? 是市场对未来区块链技术发展的乐观预期, 还是短期投机暴利下的非理性诱惑? 从目前来看, 应该是投机因素居多. 从公共经济学视角看, 比特币等私人类数字货币不具备提供 “清偿服务” 和 “核算单位价值稳定化服务” 等公共产品服务的能力, 在交易费用上亦不具有明显优势, 这些缺陷决定了其难以成为真正的货币. ② 法定数字货币有信用创造功能, 从而对经济有实质作用. 在非信用货币时代, 人们眼中的货币是无意义的. 李嘉图、Anton Menger、Walras等古典经济学家们倾向于认为, 商品货币、金属货币等非信用货币对经济是中性的, 它们只是覆盖在实物经济的面纱, 对经济无实质作用, 仅会引起价格的变化. 而在信用货币时代, 货币本身就是信用, 实质上是发行主体信用的证券化, 具有金融属性, 货币创造过程即是一种信用创造过程. Keynes主义者、货币主义学派、理性预期学派以及金融加速器理论从不同角度分别论证了各种情况下货币非中性的微观机理和宏观表现, 支持了货币在经济中的关键作用. 事实也表明, 货币的信用创造功能对于现代经济至关重要, 尤其是金融危机时刻的流动性救助, 对于防止危机传染、助推经济快速复苏有着重要的意义. 典型的例子是2008年国际金融危机爆发后, 美联储主动创设多种流动性支持工具, 将援助对象由传统的商业银行, 扩展到非银行金融机构、金融市场和企业, 迅速阻止了危机的进一步传染和恶化, 这正是当前美国经济能够在全球率先复苏的关键因素. 从完全放任自由的市场到中心化机构的出现, 是市场自然而然演化的结果. 具有讽刺意味的是, 以自由市场为圭臬的市场原教旨主义者, 竟然不相信自由市场的选择. 诸如比特币等, 按照算法设计, 每4年产生的数量减半, 最高上限为2100万个, 其实是货币的 “返祖”, 相当于重新披上了商品货币和金属货币的面纱, 对经济没有实质意义, 仅起到克服物物交换困难的便利交易作用. 在日益复杂的信用经济时代, 若以比特币为货币, 无疑是一场灾难. 除了上述两个优势, 与传统法币相比, 法定数字货币还有一个优势是, 有助于改进法币的价值稳定. 以国家信用为价值支撑的法币, 在不同人眼里有着不同评判, 有人认为其具有最高价值信任, 也有人认为它只是利益再分配的工具. 比如自由主义者认为, 国家有着财政赤字货币化的冲动, 由其垄断货币发行权, 容易导致通货膨胀, 因此他们宣扬自由市场的力量, 建议废除国家货币发行垄断权, 实行货币自由发行和竞争, 以维持价格稳定. 此外, 中央银行制定货币政策规则时, 通常会设定2%的目标通胀水平, 也经常被解读为通胀倾向. 对于前者, 可以通过提高央行独立性来解决. 目前, 在政府治理机制比较完善的国家中, 财政赤字货币化行为已得到很好的抑制. 而对于后者, 则可通过引入法定数字货币, 来降低货币政策规则上设定2%目标通胀水平的必要性. 数字货币环境下, 有效负利率政策将成为可能, 中央银行可能不再需要设定目标通货膨胀率缓冲, 理论上中央银行的目标通货膨胀率可降至0. 从这角度看, 法定数字货币或有助于改进法定货币的价值稳定. 3 在技术维度上法定数字货币是加密货币法定数字货币是数字经济发展的基石. 未来的数字经济一定是加密数字经济, 而不是明文数字经济. 就此而言, 法定数字货币的技术本质, 理应是加密货币. 加密技术是法定数字货币实现技术安全和可信的关键要素. 具体而言, 在法定数字货币本身的设计上, 需要运用密码学理论知识设计法定数字货币特定的表达形式, 保障数字货币的可流通性、可存储性、不可伪造性、不可重复交易性与不可抵赖性等; 在法定数字货币交易过程中, 需要运用加密技术、分布式账本技术、可信云计算技术和安全芯片技术来保证端到端的安全, 防止被窃取、篡改、冒充; 在法定数字货币的用户体验上, 需要结合隐私保护技术与分布式账本技术, 在为用户提供不同于传统电子支付的点对点支付体验的同时, 通过隐私保护技术确保用户数据的安全, 避免敏感信息的泄露, 且不损害可用性; 在法定数字货币监管方面, 利用数字货币 “前台自愿, 后台实名” 的特性, 通过安全与隐私保护技术来管理相关数据使用权限, 确保大数据分析等监管科技有用武之地. 近几十年来, 加密货币理论创新与实践进展迅速. 在理论上日渐成熟. Chaum最早提出一种具有匿名性、不可追踪性的电子现金系统. Dai提出了一种名为b-money 的匿名的分布式电子现金系统. Jakobsson 和Juels提出工作量证明机制. Szabo发明了Bitgold. Nakamoto发表经典论文《比特币: 点对点的电子现金系统》, 提出了一种去中心化的完全通过点对点技术实现的电子现金系统. 实际上比特币的区块链技术融合了当时各种加密技术的最新进展. 加密货币理论在实践上成果丰富. 自比特币问世以来, 各种替代加密货币层出不穷. 截至2016年, 共有600多种数字货币. 这些加密货币进一步利用各种数字货币技术, 对比特币进行了扩展与变型, 很多试验进展具有较强的学术创新性. 加密货币理论研究和实验成果为法定数字货币提供了丰富、有益的参考. 目前, 一些国家的央行也都基于分布式账本技术进行央行数字货币试验, 如加拿大央行的Jasper项目、新加坡金管局的Ubin项目、香港金管局的Lionrock项目. 欧洲中央银行和日本央行联合开展的Stella项目则对分布式账本技术是否能够取代实时全额结算系统(RTGS)进行研究. 现在看, DLT取代RTGS还为时尚早, 应将数字货币和区块链 “松绑”. 法定数字货币对区块链技术的借鉴, 应根据实际业务需求在改造的基础上灵活应用. 就此而言, Danezis 和 Meiklejohn提出的RSCoin系统的设计理念值得参考, 该系统站在中央银行视角, 不拘泥于区块链技术, 力图实现一种受中央银行控制的、可扩展的加密数字货币. Koning把账户(account)和(代)币(currency或token)这两个最重要的概念拎了出来,非常有趣. 从演化路径看, 央行发行法定数字货币其实是从账户(account)向央行代币(token)延伸的过程; 而加密货币从最开始的公有链到后续的联盟链、私有链, 则可看作是从代币(token)往账户(account)方向的推进. 在这里账户、代币、币之间其实是你中有我、我中有你的关系. 所以, 央行发行法定数字货币, 采用CBDA, CBDC, CBCC混合的思路或更为稳妥. 说到token, 很自然就会想起tokenization技术, 比如支付标记化(payment tokenization)技术. 这是由国际标准化组织EMVCo于2014 年正式发布的一项支付技术. 支付标记化技术采用标识符号替代了传统银行卡卡号和有效期, 从根本上杜绝敏感信息泄露的可能, 降低了欺诈交易的发生概率, 并可以通过域控功能限定交易场景(如交易类型、使用次数、交易金额、有效期、支付渠道、商户名称等), 使支付更加安全. 探索中国法定数字货币的表达方法, 进一步研究数字货币基础数学模型, 包括属性、发行者、所有者、使用权限、使用范围、数字签名、加密、防伪等, 并建立其识别和描述模型, 无疑是必要的. 支付标记化技术对便利性、隐私性和安全性的平衡处理, 以及采用的域控设计理念, 值得法定数字货币借鉴. 随着可信云计算、安全芯片与隐私保护等加密技术的成熟, 法定数字货币将以用户为中心来管理, 这将大大减少货币运营中的诸多中间环节, 央行也可以直接穿透到最终用户, 为经济调控提供一种全新的手段. 4 在实现维度上法定数字货币是算法货币在实际的货币业务中, 法定数字货币是算法货币, 包含3层意思. 一是在法定数字货币的设计上, 可以采用各种加密算法来保障安全可信的同时, 如Hash算法、Fitzer加密算法、盲签名、环签名等, 为将来的新兴算法也预留了一些特殊字段. 二是在货币发行环节, 法定数字货币设计上有可执行脚本的考虑, 将来可以使用预设可靠的算法规则来进行发行. 说起发行算法, 很自然就会想起比特币的POW共识机制, 比特币煞有介事地通过挖矿的算法机制来进行发行, 但这种规则与交易手续费捆绑在一起, 机械僵化, 根本上脱离了社会经济发展的实际, 无法适应现代宏观经济调节的需求. 法定数字货币发行的算法规则, 理应是一套能在保持币值稳定的前提下, 让货币供给充分适应宏观经济多变量环境变化的智能规则. 以目前的技术水平看, 有可能是一套精致的、基于机器学习算法的人工智能(AI)模型. 三是可以运用大数据, 对货币的发行、流通、储藏等进行深度分析, 了解货币运营规律, 为货币政策宏观审慎监管和金融稳定分析等干预需求提供数据支撑. 一直以来, 货币经济学家们对货币政策规则展开广泛而深入的研究, 试图为中央银行的货币供给提供理论指导, Taylor规则、Friedman的单一规则、芝加哥学派的货币主义等货币学说, 在方法论上从定性扩展到定量研究, 建立了计量经济学和实验经济学, 以期为中央银行理解和把握现实经济世界提供精准的工具. 某种意义上来说, 经济学家们为中央银行构建的货币发行决策模型, 其实是初级的AI模型. 遗憾的是, 由于数据搜集、存储和计算能力受限, 这些AI模型尚未能在大规模的机器学习中得到优化和改进, 仅是中央银行货币决策的辅助工具. 比如, 模型学习的数据维度小, 频度低, 时滞长, 导致模型学习的知识量不足, 过度参数化, 预测误差大; 模型计算能力有限, 无法遍历各种决策空间, 决策逻辑相对单一, 难以实现决策全局最优. 这就决定了目前的央行货币发行更多依靠专家决策, 专家的学识、智慧和经验当然值得推崇, 但人脑决策难免存在误差, 甚至有可能失误, 这正是现代货币政策备受诟病的原因之一. 目前货币运行相关数据基本通过后验式统计与估算来形成. 这样就使得货币在现实流通中存在较大不确定性, 即当货币发行以后缺乏实时有效的监控手段, 在流通中实际发挥交易手段、流通手段的货币到底有多少? 这些货币被应用的主要场景有哪些? 货币流通速度怎么样等问题, 都很难找到确切的答案. 以至于有的国家央行官员不无调侃地说, 我们真不知道目前实际发挥流通手段、交易手段的纸币规模到底有多少, 这是一个黑盒子. 但数字货币的出现改变了这一局面. 尤其是对法定数字货币而言, 其货币的创造、记账等都是由央行或者央行组建的联盟中心来完成的, 央行是造币者、发行者, 一些关键核心节点是记账者, 普通节点是运用数字货币进行交易的经济主体, 在这一技术体系中, 央行拥有最高的决策和业务权限. 因此, 在这一角色定位下, 在数据适当脱敏的情况下, 大数据分析就有了用武之地. 法定数字货币从系统设计之初, 就需要在法律许可的范围内, 重点考虑大数据顶层设计及相关的基础设施建设. 从系统设计上, 要注重大数据基础设施的鲁棒性和拓展性, 根据数据层、接口层、服务层和应用层划分, 保证数据收集、分析模型、应用接口都具有良好的安全性、灵活性和一定程度的开放性. 从时域上, 要提取数字货币发行、流通、交换、贮藏、回收的全生命周期关键基础数据, 为进一步的模型构建、仿真、分析和调控夯实基础. 从空间域上, 构建数字货币运行分布云图, 清晰勾画法定数字货币运行的规模、地点、时间, 并进行空间标注, 形成数字货币运行分布的实时云图, 清晰地了解数字货币的运行区域和投放重点域, 为精准施策做好支持. 基于以上基础, 中央银行科学遴选相关数字货币分析指标体系, 从可观性、可控性、相关性和稳定性维度, 测度关键的数字货币总量型指标和价格信号类指标, 进一步仿真分析数字货币调控工具类指标的影响, 从而为货币政策制定与实施提供有益的决策参考. 当前技术以Moore定律在不断的发展. 随着自动搜索、网络爬虫、自动分类等数据搜集技术的持续发展, 传感器、信息识别、生物识别等数据捕捉工具的不断丰富, 现代高性能计算集群的计算性能和存储功能的快速提高以及通信技术的更新换代, 基于大数据分析, 将机器学习算法和人工智能技术应用于货币政策, 探索开发完备先进的货币发行AI模型, 是否可以先行先试? 我们认为这是可能的, 我们已对法定数字货币发行的AI模型和学习算法展开了研究, 探索性地提出具体框架, 包括模型设计和学习算法, 并基于通过外汇市场开展货币投放的简单场景, 进行了初步的试验. 结果表明, 虽然存在一定的识别误差, 但模型的整体效果还不坏. 总之, 预计未来, 在法定数字货币环境下, 通过预设、可靠的程序算法规则, 在保证币值稳定的前提下, 由经济系统自发、内生地决策货币供应量, 自动地发行和回收货币, 将成为可能. 中央银行的角色或许将不仅仅是货币发行量的决策者, 还是货币发行算法规则的设计者. 5 在应用维度上法定数字货币是智能货币法定数字货币不仅是简单地将货币进行数字化和网络化, 更重要的是可以让货币变得更加智能化. 与信用卡、银行储蓄卡、支付宝、微信支付等传统电子支付工具相比, 法定数字货币将会呈现出全新、更好的品质. ① 法定货币的用户体验将变得更加智能. 当前, 智能科技技术正在快速地融入人们的生活. 移动芯片中包含人工智能单元正成为主流, 硬件终端的智能化将与各个软件系统的智能化形成交互, 从而创造出全新的智能化世界. 在这智能化的世界里, 需要有智能化的货币. 智能合约执行自动且可信, 可以在技术上提供降低合同违约和信用违约风险的新手段,是法定数字货币发展的一个方向. Yao研究了数字货币在跨行调款场景中的应用, 发现通过数字货币的条件支付功能, 能够很好地解决交易双方的信任问题, 以及交易过程中资金流与交易流的同步问题. Xu和Yao研究了基于区块链技术的数字票据交易平台方案, 并结合数字货币的清算结算功能, 设计了一个由智能合约管理的流动性节约机制(LSM), 结果表明央行数字货币的引入大幅简化了票据交易流程. 此外,去中介化的点对点支付, 也将带来很多全新的用户体验, 它能给数字货币插上翅膀, 让用户支付的能动性大大提高, 并在货币的支付功能上延伸出更多智能化的功能, 从而创造各种智能化的商业应用. 从现状看, 很多国家研究更多是超级央行、CBDA的思路, 类似于构建一个央行层面的超级支付宝. 而在中国, 由于支付宝、微信支付等私人支付工具非常发达, “无现金社会”、“无现金城市” 等词语频频出现, 最近讨论的货币市场基金是否推高融资成本的问题, 其实质意义还在滥觞. 私人支付工具的发达及其日益垄断的局面, 一定会倒逼监管机构有所行动; 商业银行也必须严肃思考狭义银行以及退为资金批发商和系统后台的可能性. 按常理, 零售端的支付工具本该由央行数字货币为主来实现, 但私人部门已经捷足先登, 一方面私人部门的创新能力值得称道, 另一方面央行必须奋起直追. 无论如何, 在数字资产的世界里, 央行数字货币不能缺位. 中央银行发行零售端数字货币, 对于健全社会支付体系、维护金融稳定以及加强央行的货币地位, 具有重大而深远的意义. 应该说, 用户已经体验到了私人支付工具的便利性, 对法定数字货币的用户体验心存疑虑. 实际上相比传统货币, 无论是实物货币, 还是电子支付工具, 法定数字货币对持币者的好处是可以专门探讨的. 传统纸币, 有发行机构的信息, 但不会有持有人登记的概念, 更不会保存流转过程中全生命周期的信息, 而且这些信息的主导权, 还在持币者的手中. 这样一种根本性的差异, 使得法定数字货币的持币者, 对于自己资金的自主可控, 有了一个质的飞跃. ② 货币政策执行变得更加智能. 目前, 学者们已经敏锐地感知到, 货币形式的数字化对于提高货币政策有效性能发挥积极作用. 如Stiglitz研究了电子货币系统的宏观经济管理. 我们对这个思路进行详细论证时发现, 法定数字货币的可追踪性和可编程性将会让货币政策执行变得更加智能, 更加有效. 进而, 我们尝试着提出了一个称之为 “前瞻条件触发(forward contingent)” 的货币生效设计. 通过这一设计, 目前困扰中央银行的传导机制不畅、逆周期调控困难、货币 “脱实向虚”、政策沟通不足等货币政策困境, 有可能得到很好的解决. 比如通过 “时点条件触发(time contingent)” 货币生效设计, 让货币只有在商业银行放贷时才能生效, 从而减少货币政策传导时滞, 并避免货币空转; 通过 “流向主体条件触发(sector contingent)” 货币生效设计, 限定商业银行贷款流向部门和主体, 精准定向货币投放, 实施结构性货币政策, 减少货币空转, 提高金融服务实体经济能力; 通过 “信贷利率条件触发(loan rate contingent)” 货币生效设计, 让商业银行信贷利率满足关于基准利率的函数, 从而实现基准利率向贷款利率的有效实时传导; 通过“经济状态条件触发(economic state contingent)” 设计, 根据宏观经济状态, 逆周期调整商业银行对中央银行的资金归还利率, 从而减少商业银行风险特征及其贷款行为的顺周期性, 实现经济的逆周期调控. 同时, 由于法定数字货币在发行时即内置了这些条件设定, 并能被商业银行公开获知, 而这些条件设定恰是央行货币政策逻辑和意图的反映, 因此法定数字货币兼具了前瞻指引(forward guidance)功能. 6 结论对于货币持有者而言, 他们最关切的货币品质不外乎有两点: 一个是不能 “假” 了, 另一个是不能 “毛”了. 前者是对铸币技术的要求, 后者是对货币背后的价值支撑的要求. 这种关切对数字货币来说也是概莫能外. 前文所阐述的法定数字货币4个维度, 即在价值上是信用货币, 技术上是加密货币, 实现上是算法货币, 应用场景上是智能货币, 完全可以落到这两个根本点上来, 只不过数字货币技术的应用, 使得法定数字货币还会有更多的安全便捷智能等方面的特性要求. 考虑到中国的支付环境非常发达, 中国的法定数字货币, 必须在品质上超越现有的各种私人支付工具. 让货币价值更稳定, 让数据更安全, 让监管更强大, 让个人的支付行为更灵动, 让货币应用更智能, 不仅能很好地服务大众, 同时又能为经济调控提供有效手段, 还能为监管科技的发展创造坚实的基础, 这应是中国法定数字货币追求的目标. 中国有句古语, “取法乎上, 仅得其中; 取法乎中, 仅得其下”. 本文建立了一个系统性框架, 剖析了法定数字货币的4个维度, 目的就是为了取法乎上, 树立一个远大的理想和目标. 但我们也清醒地认识到, 这个远大目标的实现不可能一蹴而就, 需要根据现实情况分步实施. 目前, 各国探索的法定数字货币, 主要还是为了提高支付效率, 而中国在电子支付方面已经非常发达. 在当下, 我们的弊端似乎不是效率有问题, 而是需要兼顾效率和安全, 既提倡创新也注重风险防范, 在弥补零售端数字法币缺失的同时做好私人支付工具的监管, 然后再逐步探索法定数字货币品质的进一步提升, 应该是比较稳妥的路径选择. 这也契合当前技术发展的进程, 比如数字货币的可编程性有很大的想象空间, 这个方向的探索也非常重要, 但很可能是下一阶段的工作. (全文完) 该文发表在《中国科学：信息科学》 2017年第11期观点与争鸣栏目：姚前. 理解央行数字货币: 一个系统性框架. 中国科学: 信息科学, 2017, 47: 1592-1600 http://scis.scichina.com/ssi2017.html#N112017-00218 《中国科学》杂志社微信公众号关注请加： scichina1950 / 中国科学杂志社或长按识别二维码：; 个人分类: 《中国科学》论文|5735 次阅读|0 个评论

别让“云”飘走你的财富: ncepuztf 2017-10-22 20:01; 云集品与云联惠十一回老家探母发现：云集品泛滥内蒙古凉城县，据公安的同学说全县 24 万人口参与云集品者达 4 万，于是上网查了查，也问了问周围的人们，多数人被套在里面不能自拔，少数人还做着发财梦。云集品和云联惠的套路都是利用行为决策科学的“ 沉没成本谬误 ”，先引诱人们投入，后人们逐步被以美丽大大饼引导和担心已投入的金钱损失，在推拉双驱动下，人们“自愿”不断投入或通过拉人头回本。其实，用当地的话说，这叫：破瓦片擦屁股，越划越深！对于这种明显有传销嫌疑的，为何人们纷纷上当？（ 1 ）看其演讲宣传视频可知，这类组织宣传的慷慨激昂，扛着习主席中国梦的大旗和手拿李总理互联网加的法宝，政府怎么好意思打击？（ 2 ）其获利机制较为复杂，拉人头，有层级，按照层级返利相对隐蔽，这为公安机关界定增加了困难，但其事实表现确实如此。（ 3 ）根据其宣传明显是为梦想一夜暴富的人设置，交钱返点买东西，质次价高，入后各种套路，拉人头回本。云集品的危害已经相当明显：（ 1 ）回家吃的米面全是劣质的，都是云集品消费者被“强迫”购买又低价卖出的，人们为了早日回收投入必须将其商品高价买回变现；为了返点，会员每月还有低消限制；（ 2 ）整天被亲朋间的拉人头入会骚扰，严重影响人们的关系，威胁社会和谐。由于没有听从“共同致富”劝导而翻脸者数不胜数；（ 3 ）邮局院内云集品商品堆积如山，卫生纸酒类米面整车拉回，甚至各单位办公室也是成堆，这些用不了的商品占用三分之二的物流运力，主要是卫生纸，米面，酒；（ 4 ）有亲戚被同事雇帮忙专门网上买东西，买回来也不好找到，因为快递几乎爆仓。（ 5 ）市场被扰乱。能入住云集品商城和云集品同流合污的，甚至可以卖空买空，直接赚差价，本地一家声誉良好的粮行就是因为走空单赚差价被食药局查处退出。但是如果他不和云集品狼狈为奸获取利益，他在当地的经营便举步维艰，因为人们高价购买的云集品正在当地低价倾销！云联惠也好不到那里去，我表妹的婆婆被劝诱入会，还为表妹和妹夫办理入会，正梦想拉够下家出彩赚大钱，我喊她，醒醒吧！我还知道华电有老师已经卖掉房子专门从事云联惠“事业”，几次拉我爱人听讲座入伙，几近恼羞成怒。我不得不整天劝说她以抗拒被洗脑。关于云集品，知乎上有些较为详细的解释： https://www.zhihu.com/question/53797447?sort=created https://www.zhihu.com/question/52408945 关于云联惠，腾讯曾有详细说明： http://news.qq.com/a/20170615/027439.htm 从事证券 20 多年的同学告诉我，一切超过 7%年收益的投资都不要相信（风险极大），如果说有人告诉你有短期翻倍的投资项目，如果这个人你能相信他，不妨借钱给他，只要他给你固定年收益 10% 即可，大头让他去赚，这叫反证法，如果他这都不肯，显然这故事连他自己都不信，你又怎么信呢？如果是不熟悉的，你又何必信他？还有个值得警惕的是数字货币和区块链，没怎读过书的同学的妹妹拍着胸脯大谈数字货币和区块链，言必称中央首长已经向其保证，绝对合理合法还能增值发财，她是卖酒赠送数字货币和区块链的，居然做得有声有色，行销全国！; 个人分类: 囧事趣事|2444 次阅读|0 个评论

数字货币是互联网文明的必然产物: vegagrid 2017-7-21 11:09; 很多人不理解比特币这样的数字资产，为什么一串数字就值这么多钱，价值从何而来？其实这毫不奇怪。互联网发展到今天，不仅仅是信息交流平台，其实更是一个巨大的经济体。试想全球网络停止一小时会带来多大的损失？正如此，互联网上很多活动或者内容都具有价值，都可以用金钱来量化。如一次点击，一个邮箱地址，一个社交账号，这些都可以用钱来量化。比特币为代表的数字货币标志着互联网文明进入到了新阶段。互联网的价值第一次可以用自己的方式来度量。从这种意义上来讲，法币与比数字货币没有什么可比性。互联网已经成为巨大的、自我进化的生态系统。数字货币的出现使得互联网的不同价值体可以用统一的方式来度量。在数字货币的基础上，互联网文明将会加速演化发展。; 个人分类: 数字资产与区块链|1867 次阅读|0 个评论

国家应开展针对数字货币的金融安全研究: vegagrid 2017-7-20 15:23; 国家应开展针对数字货币的金融安全研究; 个人分类: 数字资产与区块链|2 次阅读|0 个评论

“使民放铸”与比特币: vegagrid 2017-7-6 22:49; 在看比特币维基百科时，发现一个条目“使民放铸”，说的是汉文帝开放铸币权，产生自由货币的典故。这让我非常惊讶，惊叹我们的祖先竟能创造出这么伟大的事物。而且事实上这种自由货币也非常成功，由于可以从铸币中获益，因此民众踊跃的参与在短期内弥补了货币不足的问题，极大的促进了经济的发展。另一方面，由于政府制定了铸币标准并严格监管，使得铸币质量不断提高，最终达到“良币驱逐劣币”的效果。这种自由货币机制竟然成功运行了近百年，产生了中国历史上成色最好的铸币“四铢钱”或“半两”，对文景之治也起了重要作用。仔细分析，其实可以发现，“四铢钱”和比特币有很多相似之处。首先，二者都是“竞争”货币。通过政府的监管，只有质量好的“四铢钱”才会被流通；而比特币则需要记账权的竞争来保证记账信息的真实性。其次，二者都是非中心化的。人人都可以铸造“四铢钱”，只要符合铸币标准即可；类似的，人人都可以参与比特币生产，只要付出算力就可以。我不由得再一次赞叹我们祖先的这一伟大发明，这可是两千年前的事情啊。西方类似的自由货币也只是银行出现以后的事情，最多不过几百年历史。而比特币，我认为这种数字化自由货币有可能是解决现有世界金融系统各种弊端的终极武器。; 个人分类: 数字资产与区块链|5649 次阅读|0 个评论

需要对比特币进行技术监管: vegagrid 2017-7-5 11:25; 最近央行解除了主要交易所对比特币提币的限制，但是杠杆机制没有放开，以防止风险。实际上很难讲这种行政措施能否有效监管比特币交易，因为比特币交易完全可以不通过交易所来完成。通过一些线下比特币交易平台，人们还是可以面对面完成比特币交易，这种交易方式基本上是无法禁止的。事实上，比特币爱好者们正在开发一些去中心化的交易所，避免中心化交易所的实名交易。那么彻底禁止比特币是不是就万事大吉了？答案是否定的，除非彻底切断互联网，否则比特币依然会在通过线下流通。所以，通过行政措施对比特币进行监管很难奏效，只能导致比特币的黑市化。我认为，更好的方式是加强对比特币的技术监管。首先，比特币交易内容并非完全匿名；其次，所有交易数据都可以公开获得。这两个特征使得我们可以通过技术手段追踪重点账号的交易情况。例如比特币黑市(网络丝绸之路)创始人的比特币账户就处于美国政府的监控之下，任何交易都会追踪并成为定罪依据。既然行政监管无法奏效，技术监管应该成为重点考虑的途径。; 个人分类: 数字资产与区块链|1554 次阅读|0 个评论

更多...

帐号		自动登录	找回密码
密码			注册

关闭 安全验证

标签: 数字货币

相关帖子

相关日志

关闭安全验证