绕远了，现在转回来。

说玩股票凭运气，咱们搞科学的不能说，尤其是学数学玩系统的人更不能这么说。你当教授的，在台上端了个架子，教那些满头雾水一脸迷糊的学生建立模型，优化控制。你总不能说股市这个系统鬼神莫测，不能建模寻优。这不科学呀！做研究教书的，就是动手不灵挣不来钱，告声惭愧认个输，也要落个明白不是？

查了文献，发现十几年前有一篇“Minority Game”的论文，说是一群人进行二择一的选举，规则是：少数的胜。这个模型可以用来描写人们竞争有限资源策略问题。在股市上，多的钱是掏别人的口袋，没有大家都挣大钱的道理，审时度势在大众行动潮前，先买进的和先抛出的才是大赢家，而这些人往往是少数。“Minority Game”脱胎于“EI Farol 酒吧问题”，这酒吧问题更有直观性，详述如下。

1994年斯坦福及圣塔菲学院教授 W. Brian Arthur 提出这个问题。说在圣塔菲小镇，没什么夜生活。每个周四居民常聚在一个叫EI Farol 酒吧听音乐。因为酒吧的空间有限，如果少于60%的居民到哪里，去酒吧就比呆在家里快活。反之则太挤了，还不如不去。每个人独立自主，他们所了解只是过去的行情。

这显然是个决策优化问题。但明显不存在着一个能正确预测行情的模型，这不仅因为参与者人心莫测，还因为若是有了可以预测行情的模型，就有一个决定去否的确定性策略。大家都可能采用这个相同的纯策略，它成了大多数人的策略后，原来预测酒吧不挤的也变挤了，挤就变不挤了。这个矛盾证明了对这类问题，不可能有稳定的正确预测行情的方法。

Brian提出这个问题在于说明：有时候在经济学上演绎推理并不可行，反而依照自己的经验归纳出各自高招更为实在。玩味这个问题，你就能明白为什么股市上会有这么多互相矛盾的推测和各自风行的策略。你用了航天的技术煞费心思整出来的决策，并不一定比隔壁二傻拍着屁股作出决定来的高明。决定成败的并非单由你的决策，而还在于参与这大赌局中众人的选择。这样还真是鬼神莫测了！

你也许疑惑：既然这是博弈，那个得诺贝尔奖的，“Beautiful mind”的纳什不是证明了这博弈都存在最优策略，有所谓纳什（Nash）均衡点吗？对，这里确实有最优策略，而且是个唯一的纳什均衡。但这是一个混合策略，这个最好的策略就是以60%的概率随机选择去酒吧。就是说让你特制一个卜爻，往地上一扔有60%机会面朝上，你每次行前，假模假式地求神拜佛一番，扔下卜爻，面朝上就去，朝下时在家呆着。这样虽然不能保证你每次都很爽，但次数多了你的运气肯定不比其他人平均的差。

以前看报道统计的结果，说用飞镖随意选中的股票并不比基金经理的成绩差，以为是调侃基金的笑话，原来还真是有理论根据！

有人说：既然什么策略都各有道理，我就一根筋走到底，买了一个基金就是它，看云舒云卷，潮起潮落。这好比不管人多人少，我天天都去EI Farol 酒吧的策略。

理论上这真不比许多用了复杂数学的策略差。你若有条坚强的神经，那就恭喜您了！熊市掉个百分二三十很常见，2008年很多基金都丢了百分五六十，个股更多。这里如果只是你的少量财产，或者你还有着长长的挣钱未来，那是可以八风吹不动，胜故欣然败亦喜，反正股市还会回来的。基金和股票，按统计平均也是这样，但你买的那个基金或股票是回不来的那个万一呢？

股市是由人们贪婪和恐惧所推动，你也是其中的一员。股市回报的期望是经济的增长，各种策略都有其合理性，理智的切入都能取得回报。但越高的风险有着越高的回报。这诱使人们不自觉地超越了心理底线。高估了自己的智慧和心理承受能力而沦为博弈中的傻瓜。华尔街有个前辈，呼风唤雨赚了个盆满钵溢，将零头两百万交给老婆说：“这是我们以后过日子的钱，无论我怎么说都不要再给我。”老婆不解道：“你这么明白为何还要交代我。”他说：“我如果向你要钱时就已经失去了理智，到时千万别听我的！”最终在一次大崩盘中，他还急需一笔钱板本，向老婆发誓赌咒哄骗保证之后又将这最后的老本投入，全部化为乌有。

知识，技术，信息都不难。读几本书，能下功夫，肯花时间就可以了。难的是能克服情绪干扰始终保持冷静的心态，这不是人人任何时候都能做到的，而这又是最重要的。所有的股场教战都叮呤你要懂得止损，IBD 卖出规则第一条： Cut losses at no more than 7% to 8%, no questions asked！其目的是在天不从人愿时不至于伤筋动骨。不管多不甘心，愿赌服输，有资本才能接着玩不是？

都说情场失意赌场得意，富孀玩股票最好，是因为这时候手里有本钱，又全没了患得患失之心，大不了不过了。前些天看故事，说于凤至是理财天才在华尔街如何如何。其实那时候她正患乳腺癌在美治疗，张学良归了赵四小姐，正是心如止水，万念俱灰，最佳的投资心境。人到了这份上钱多钱少一个样，那是不能学也学不来的。

(待续）