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中国最大的中产阶级绞肉机
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沪指从11月11日下跌以来，已下跌22个交易日，沪指下跌8.6%，重灾区资源指数下跌13.4%，不少个股下跌高达25-30%，有近70%的股票跌破60日均线，两市成交量也大幅萎缩60%，不到2000亿。
9月30日突然启动大市值的资金，突然消失无踪，令人措手不及，难以应对。后势如何发展，一片迷茫。
从K线图来看，这轮行情或是从7月2号，或9月30号开始。两种起点，意义大不相同。
如果这轮行情始于7月2号。可以认为，这轮行情有两个主力。其一是以基金为首的传统主力。其观点是通胀无行情，调整应持续几年，股票主要配置医药、高铁、交通、电力类防御类股票。指数的波动应在2200-3000点之间。由于国家对通胀的忧虑，7月2号至9月29日，泸指仅上攻至2700点就欲步入调整。
然而，殊不知，9月30号，受国际金属大涨的刺激，两市大市值金属板块突然上涨，沪指快速突破3000点，其后大市值的证券、金融板块也跟随急速上涨。这种只有在大牛市才启动的攻击性股票的暴涨，有牛市迎面扑来的感觉。如此大面积的大市值启动，显然有资金大鳄的痕迹。
如果这股资金是从7月2号进入，11月退出，历时四个月，主攻的资源指数上涨85%，也满足一波行情的需要。而后则可能步入漫长的调整；如果是9月30号进入的是新资金，目前资源股未跌破14周线，也符合调整的特征，且目前资源股指数仅上涨24%，并未有理想的收获。
然而，由于成交量的大幅萎缩，以及资源板块的大幅调整，大盘走势变得十分微妙，难以捉摸。
或许可以这样认为，下周将面临方向的选择。如果是基金主导的行情，后势看空，大盘必然要跌破2800点，并下探前期2300点的低点，这可以有效跌破2800点为标志；如果以新资金为主导，资源板块将持续反弹，指数将在2800-2900间窄幅运行。从近期资金与成交量来看，前者概率大一些。因此，建议跌破2800点后，不要补仓，反而宜适当减仓。
须要指出的是，由于我国及金砖四国正处于高速发展之中，在相当长的一段时间内，资源股将是不死鸟，只要有稍大的行情，资源股就会表现一番。所以套深后原地卧倒，等待来日解放或是一种无奈的选择。
昨天，有一个朋友说，“我不甘心失败，我相信会在股市找回的”。
损失的资金真的能找回吗？高水平、高智商的人真能能从充满诱惑的股市中持续获利吗？为什么许多从事股市多年的投资者仍错误不断，亏损额不断增大？
据统计表明，每年70%以上的投资者出现亏损，人均亏损额超过2万元，每年普通投资者的损失超过2万亿，股市成为中产阶级的绞肉机！
本人十五年的证券投资经历表明，股市的涨跌影响因素太多，个体投资者很容易注重一方面而忽视一方面，很容易因判断失误而导致投资损失，这是所有散户投资失败的主要原因之一。以下用一个比喻，来揭示股市涨跌机理及其影响因素的复杂性。
我们可把股市比如一块地上的小球。牛市时，该地为下坡，所有小球受势能的影响，都会沿着下坡滚动，牛市里表现为个股的普涨。同时，受政策与个股业绩影响，部分小球上还作用了二个外推力，一个是散户买入推力，另一个是主力或热钱资金的推力。当三者聚集一身时，就形成龙头牛股。一般而言，在政策影响下，牛市会凝聚资金形成热门板块（须注意的是，热门板块的推力并不是个股推力，一旦牛市结束与资金撤离，极度推高的股票，回归动力将十分巨大）。
熊市时，该地为上坡，受势能的影响，它会随势能反向滚动（下跌）。在下跌初期或中期，受恐慌情绪的影响，散户不断地抛出，与反坡势能组合形成强大的反推力。显然，没有主力关照、散户套牢筹码多的股票，下跌速度较快，下跌空间较大。
综上分析认为，在熊市时，即使偶尔出现热钱资金的外推力，由于大盘向下，受反坡势能反推力的作用，追涨股票，上涨涨幅不大，失败概率大。因此，熊市不宜买股。而在牛市里，小球顺坡，买任何股都会上涨。当然，最好选择有强大外推力的主流板块效率最高。但这里须要注意的是，一旦外推力消失，就应及时退出！
有意思的是，上述事实似乎十分简单，大多数人都理解，大多数人都可掌握，但为什么仍频频大意失荆州？
仍采用上述例子说明。从运动学的角度来说，小球的运动特征，取决于原动力（业绩与题材，或叫涨跌动因）、运动状态与外部阻力。
原动力分析实际上就是基本面分析，运动状态分析实际上就是技术分析，而外部阻力无法预测与分析，一般采用的是止损方法。
目前，有不少人推宠基本面分析方法，认为股市是一种投资，应以投资的眼光，按业绩、成长性角度投资买股，从长远的角度，可以战胜大盘。而技术分析派认为，我国股市的市盈率太高，大多数高成长小盘绩优股的市盈率都在60倍以上（比西方国家高数倍），按20%的平均利润增长率计算，需要30年才能返本，因此，跟随主流资金波段炒作比较适用我国的国情。
从小球运动分析来看，显然，盲目采用基本面分析或技术分析是有失偏颇的。基本面分析是基于过去对未来的预测，实际中，计划常有变化；技术分析着重点是运动过程，依据的是趋势理论，认为一个物体一旦按其运动状况运行后，就不会轻易改变。然而，由于运动的复杂性，很难准确判断运动在什么时候受到强大外力作用而发生改变。因此，在此基础上又配套了止损措施，这实际上仍是技术分析的延伸。
针对普通投资者而言，技术分析比基本面分析更合适，因为普通投资者的知识面、分析深度与广度远远达到不到全面的要求。然而，很遗憾的是，技术分析又是最难掌握的一种方法。
技术分析基本的观点是，当一个物体反向运动或处于静止时，没有形成正向趋势，不宜操作；当物体正向运动的一小段时间后，形成趋势，并表现出很快的速度，宜及时介入；当物体运行一长段时间后，极有可能要遭受强大外力的作用，宜警慎持股；当物体遭受外力时，尽管不清楚外力是否能完全阻挡物体运动时，宜减仓观望，或警慎持股；当物体受外力作用完全改变运动方向，甚至反向运动时，宜根据均线及时止损。
而我们绝大多数投资者，在采用技术分析时，没有清晰的原则。不少人在股票未上涨，甚至下跌时就过早买入；有的人，当别人向他推荐股票时，不相信，等到推荐的股票已上涨很多时，发现推荐正确，才毅然追入，此时风险巨大不用置疑。更多的人，在股票回调以后，没有原则，当跌破10日线认为是正常回调，跌破30日线也认为是正常回调，当跌破60日线时，已深套其中，多数采用原地卧倒，等待来日解放。
需要指出的是，如果股价炒得过高，如果投资的公司出问题，就没有来日。97年长虹炒到64元，十四年过去了，从来没有过解放的机会，或许永远都没有。目前还有近百家退市的公司，解放也是遥遥无期！
综合以上分析认为，要战胜大盘，要做一个成功的投资者，要从股市获利，除了要熟炼地掌握大盘宏观分析方法、基本面分析方法、技术分析方法、止损原则外，还要具备宽广的知识，全面分析、适当运用的能力（实践证明，不管你投入多大精力，不管你知识多宽广、不管你多精明，一个人的力量是不够的），如果分析有所片面、执行有所犹豫，股市就是一台绞肉机！
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